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中小銀行

渤海銀行等多家銀行發行的同業存單未獲足額認購

時間:2018-04-17 來源:北京商報




五年前橫空出世的同業存單,成為資金傳導鏈里處于中下游的中小銀行一個“補血”幫手。但在前期規模的快速膨脹中,同業存單也成為部分機構“鉆空子”的工具,引來強監管,同業存單發行量一度萎縮。今年以來,隨著銀行資本充足率考核的趨嚴,同業存單再度出現放量,但需求端一時難以消化,加上市場對不斷波動的利率仍存觀望態度,部分銀行遭遇了同業存單認購不足的尷尬。
頻現“未達標”
 
根據全國銀行間同業拆借中心數據顯示,4月16日,有70只同業存單發行,粗略統計計劃發行量近700億元,其中計劃發行量最大的是“18寧波銀行CD060”,募集50億元,招商銀行、江蘇銀行、浙商銀行和興業銀行各有一只計劃發行量超過40億元的同業存單。據北京商報記者統計,4月至今,銀行累計已發行超過1100只同業存單。
 
不過,北京商報記者發現,3月以來,有多家銀行發行的同業存單未獲足額認購,包括渤海銀行、盛京銀行、柳州銀行等多家中小銀行,其中有的同業存單實際認購額度甚至低至一成。
 
北京商報記者在全國銀行間同業拆借中心看到,日照銀行在4月11日發行的“18日照銀行CD025”的計劃發行量為5億元,但實際發行量僅0.5億元。該存單期限為一年,利率4.85%。“18廣西北部灣銀行CD076”認購量達到半數,該同業存單期限3個月,利率4.45%,計劃發行3億元,實際發行1.6億元。“18成都銀行CD090”、“18盛京銀行CD126”的認購量與計劃量比則均在80%左右。據Wind統計數據顯示,半年期及以上期限的同業存單認購率不足的比例達到59.3%。
 
屢見“塞車”
 
事實上,最早在2014年,銀行同業存單就曾出現過認購不足的情況,彼時遇冷的銀行中甚至不乏國有銀行和大型股份制銀行,遇冷的原因一方面是同期同業存單發行量比較大,加上債券供給比較足,需求端消化不了;另一方面是公開市場操作提供的資金比較多,流動性也比同業存單好,所以削弱了同業存單的優勢。
 
對于近期部分同業存單再現認購不足現象,業內人士認為,一是3月同業存單突然放量,市場供應充足造成認購冷;二是短期限產品的資金價格一般機構都能夠準確預判,但是較長期的產品可能面臨的資金利率變化較大,所以多數機構都不愿意持有。
 
據Wind統計數據顯示,3月末時同業存單余額已達到歷史峰值的近8.8萬億元,且3月發行量明顯增長。這與業內早前的預測有所矛盾,央行此前明確2018年一季度將部分銀行同業存單納入MPA考核,不少分析認為同業存單發行規模必然會面臨縮減。
 
為何近期同業存單發行再次“塞車”?中南財經政法大學金融協創中心研究員李虹含對北京商報記者表示,近期銀行發行同業存單熱情較高,與資產減值準備、資管信托等文件對短期銀行資本充足率提出更高要求有關。同業存單是銀行的一個主動負債工具,使用起來更加靈活,可以補充銀行的流動性,尤其是資金傳導鏈里處于中下游的中小銀行。
 
發行有望降溫
 
業內人士認為,銀行大規模發行同業存單的現象未來將會逐步降溫,經過一段調整過渡,當銀行的資產和負債結構適應新的考核標準后,認購不足的情況也會有所緩解。
 
“新的考核標準”,即上述提到的同業存單將納入MPA考核。民生銀行首席研究員溫彬對北京商報記者分析稱,今年開始同業存單納入到MPA考核同業負債一項,不論是同業存款還是同業存單,總的同業負債上限不得超過總負債的1/3。銀行可能會調整結構,減少同業存單發行量,轉而增加同業存款。
 
“另外近一兩個月M1、M2增速回落,占大頭的一般性存款增長放緩,也會制約同業負債增長,進一步影響到同業存單的發行。”溫彬說道,同業存單發行量回到合理規范區間,有助于金融機構去杠桿,減少負債結構中對同業負債的依賴,更好地通過吸收一般性存款,進一步優化資產負債的結構,令銀行經營更加平穩,更好地防范流動性風險。
 
 
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